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招行363億購永隆全部業務
(明報) 05月 31日 星期六 05:10AM
【明報專訊】持續逾3個月的永隆銀行 （0096）爭奪戰昨天終於落幕。招商銀行 （3968）以3.1倍帳面值，購入創辦人伍氏家族持有逾五成的永隆股權，價格為01年新加坡 星展銀行 全購道亨銀行後最高。據了解，協議訂明18個月內不會裁員，但是否保留「永隆」的名稱則未有決定，需要進一步磋商。



收購價每股156.5元

經過連月的爭奪，消息透露，永隆銀行最後的售價為每股156.5元，為首季帳面值的3.1倍，不過數據未經審核，如以最新已審核的去年底數據計算，則為2.91倍。招行會先斥資193億元購入伍氏家族持有的53.12％股權，全以現金支付，然後再向小股東提出全面收購，共需資金363億元。據悉，招行將購入永隆的所有業務及物業，包括銀行旗下的保險業務、位於中環 的總行以及旺角 中心的旗艦物業。

交易預計最快於第3季結束，主要是尚需等待招行股東大會以及監管機構的審批。兩者昨天同於開市前停牌，以永隆周四收市價147.4元計算，收購價有溢價6.2％。永隆股價自2月中消息傳出以來，已累升54％。

不過另一邊廂，收購方招商銀行股價卻連日下挫，過去1周共跌了4％，跑輸國企指數升1％。市場擔心資本充足比率比同業稍低的招行，需要為今次收購配股集資，不過一名美資證券行分析員指出，招行管理層06年上市時曾承諾3年內不發新股，招行於收購永隆後，核心資本充足比率雖然由9％下降至不足7％，不過內地的監管當局要求最低的比例僅4％。即使招行要持續發展，發行次級債已可以應付需求。

承諾18月內不裁員

今次永隆賣盤，曾引起多家中資銀行的興趣，在港已有網點的工商銀行（1398）、建設銀行 （0939）及交通銀行 （3328）均曾入標。消息人士指出，永隆最終選擇招行，除了是價錢因素外，亦因為招行屬股份制商業銀行，跟其他國有商業銀行有別，而且該行對永隆員工的穩定性亦有保證，承諾於18個月內保持穩定，不過由誰出任行政總裁則仍未有定案。標準普爾金融機構評級副董事沈恩澤相信，大型中資銀行向外擴展業務的趨勢將會持續，亦不限於香港，不過在香港收購的其中一個優點是，銀行可以利用兩地的分支，同時服務時常跨境的客戶。

是次收購，摩根大通 及瑞士 銀行分別為招行及永隆的財務顧問。

http://hk.news.yahoo.com/080530/12/2uy10.html